政策重点扶植 大气治理产业可持续关注

今年大气污染问题十分严重，其影响范围之广、污染程度之深均属。在严重的环境问题倒逼之下，污染日益引起*层面的高度重视。继环保部之后，工信部也明确表示将介入大气污染的防治工作。相比于环保部单方面推动，工信部的介入将极大地增加大气污染治理工作的压力与动力，未来多个部门联合防治污染问题或将成常态。
“十二五”期间，中国大气污染治理产业将迎来加速发展和布局调整的重要机遇。去年年末全国大面积爆发雾霾，凸显大气治理的重要性和迫切性。相比于其他环保子行业，大气治理政策前期密集出台，政策进入落实期，市场在未来2-3年有所实质性的收获。近期北京雾霾再现，环保部也表示在对京津唐地区大气问题进行研究，政策超预期可能性较大。我们认为，细化除尘标准、推出除尘电价、脱硝电价上调、强制要求不达标的脱硫设施进行改造、将PM2.5排放列入总量减排指标等政策均有可能推出。近期山西省考虑将PM2.5列为约束性指标，我们认为，未来将PM2.5排放列入总量减排指标概率zui大。
若PM2.5纳入总量减排指标，将带动全产业链变革。替代能源、清洁生产、监测检验、尾气排放、车用尿素、以及空气净化设备等上下游产业链都将迎来巨大的投资机会。脱硫：火电市场趋于稳定，建议关注BOT及能源净化。电力脱硫设备发展的高峰期已过，未来电力脱硫市场主要在新建火电机组和现有火电脱硫机组的改造。已经进入平稳发展时代。估算“十二五”期间电力脱硫设备年均市场规模在130亿元左右。预计未来脱硫市场的发展方向是由EPC模式向BOT模式转变，具备BOT资质及运营经验的企业将受益。
脱硝：NOx总量控制推动行业快速成长，前、后端脱硝协同发展。预计“十二五”期间，氮氧化物将作为约束性指标纳入总量控制范畴。目前脱硝加价政策正在研究当中，政策的出台将成为脱硝行业快速发展的催化剂。技术方面，新一代前端脱硝技术等离子体NOx燃烧技术具明显优势，且受政策推广。后端SCR脱硝技术有广泛应用空间，前后端结合使用是未来趋势。
除尘：看好袋式除尘行业空间，优先关注除尘材料。国家烟尘排放标准越来越严格，除尘行业前景看好，预计“十二五”期间，袋式除尘市场规模在600亿元以上，年均为120亿元。袋式除尘设备行业市场较为分散，集中度不高，企业竞争优势并不是特别明显，但袋式除尘的主要耗材—高温滤料受益除尘行业快速发展。